数据分析与 TCA

QuantumExecute 为每次算法交易提供交易成本分析 (Transaction Cost Analysis, TCA)报告，帮助用户全面评估执行绩效。通过 TCA，用户可以了解算法执行相对于基准的效果、交易过程中市场因素的影响，以及可能的改进空间。同时，平台提供模拟仿真与回测工具，使用户在真实交易前可以低成本地验证策略和参数的有效性。

极速模拟回测

QE 内置了高性能的离线回测引擎，支持用户对算法策略进行快速迭代测试。传统实盘验证策略往往耗时长、成本高且风险大，而使用 QE 的离线回测功能，可以在几秒钟内模拟完成过去数天甚至数周的交易过程，评估策略在不同参数组合下的表现。此外，平台还支持并行回测，用户可以同时运行多个参数组合的回测，从而在庞大的参数空间中寻找最优配置。

近实盘模拟

除了历史数据回测，QuantumExecute 还提供仿真的实盘环境（Paper Trading），其交易引擎与真实市场数据联动但不实际下单。用户可以使用模拟模式验证新的策略或参数，整个过程零成本且无风险，但获得的体验和结果与真实交易几乎一致。模拟环境生成的执行报告与真实交易报告格式相同，便于用户直接对比分析。

交易成本分析 (TCA)

每当一次算法交易（母单）完成后，平台将生成专门的 TCA 报告。报告内容涵盖多个维度的绩效指标：

• 滑点分析：比较算法执行的平均成交价与基准价格（如 TWAP/VWAP 或下单时市场价格）的差异，即滑点大小。报告同时给出执行过程中价格路径与目标曲线的对比，以及执行完成度分析（例如实际执行进度相对于预设计划的偏差）。

• 费用与收益分析：统计本次执行的总交易费用，包括各子订单的手续费累积。同时计算实现收益/损失（Realized PnL）和未实现收益/损失（Unrealized PnL），将其与一个假设的无冲击理想情形下的理论 PnL 对比。通过拆解理论 PnL、冲击成本等要素，帮助用户了解执行对组合收益的影响。

• 订单组成分析：报告按时间顺序列出所有子订单的执行详情，包括每笔成交量、成交价格、是否为 Maker 或 Taker、时间戳等，以及总体的 Maker/Taker 比例、平均成交延迟等指标，以评估算法行为特征。

• 市场影响与流动性：量化执行期间对市场流动性的影响程度（例如价格冲击曲线），并提供市场成交量与算法成交量的对比，以及期间出现的异常市况说明。

用户可以在平台的分析/报告页面查看并下载每笔母单的 TCA 报告。在持续使用 QE 策略的过程中，定期审阅 TCA 能帮助优化参数设置、评估算法表现。例如，如果发现某策略在特定市场条件下滑点偏大，可能需要调整算法 aggressiveness 参数或避开该时段交易。